文丨林雨秀 编辑丨百进

来源丨正经社(ID:zhengjingshe)

(本文字数约为2300字)


【资料图】

刚刚,木头姐凯西·伍德(Cathie Wood)大幅卖出了风头正劲的两大巨头:特斯拉、英伟达(Nvidia Corp.)。

这个动作,跟股神沃伦·巴菲特(Warren E.Buffett)当初卖出中国石油、如今卖出比亚迪的逻辑,一样。

当地时间6月13日,特斯拉收涨3.55%,已是连续第13个交易日上涨,为其2010年6月IPO以来连续上涨的最长纪录。

英伟达收涨3.90%,报收410.22美元/股(前复权,下同),市值高达1.01万亿美元,收盘股价创出历史新高,收盘市值首次突破万亿美元大关。

消息面上,身为全球电动汽车龙头的特斯拉,在宣布开放超充桩后,福特、通用、ChargePoint Holdings Inc.、Blink Charging Co.、EVgo Inc.、Wallbox NV、Tritium DCFC Ltd.等来自美国、欧洲、澳洲的业界巨头,纷纷宣布将采用特斯拉的充电技术或适配特斯拉NACS充电标准的充电器,使得特斯拉充电标准在跟“组合充电系统(CCS)”的竞争中,迅速奠定了优势局面。

英伟达更不用说,在必将替代性改变一切的AI “超级芯片”领域,几乎还没有足够分量的对手。其市场份额,高达80%-95%;2023年1-3月,营收为71.92亿美元(约合人民币508.38亿元),环比增长19%;净利润为20.43亿美元(约合人民币144.41亿元),环比增长18%,远高于市场预期的14.899美元。

大A中一些强蹭英伟达概念的股票,也是拉了又拉,涨了又涨。最典型的是“妖股”鸿博股份,基本面拉胯,没有硬核技术,是多年前炒作互联网彩票的“老庄股”,历史上几乎见热点就蹭,先后蹭过5G、手游、扫地机器人、区块链等概念,眼下根本不在英伟达的合作伙伴名单中,英伟达相关负责人也明确表示过“目前不会跟小公司合作”,却硬生生地借一些调研机构的口,宣称跟英伟达在包括智算中心、通用技术创新赋能公共服务平台、Al创新孵化加速器等十大领域有着广泛合作,使得股价在年内拉出了近5倍的涨幅(详见正经社发布的《河南富豪大秀财技惊动监管,AI大牛突然露出獠牙》等文章)。

鸿博股份们胆大妄为狐假虎威的,正是英伟达的强劲。

可是,正当这人声鼎沸之际,却传来了大佬减持套现的消息,减持的还恰恰是这两大风头正劲的龙头。

当地时间6月12日,大名鼎鼎的木头姐,旗下的方舟投资管理公司,卖出的特斯拉和英伟达,分别为39.3万股、2.01万股。

其中,套现特斯拉接近1亿美元;而在2022年年底,特斯拉下行至110美元/股期间,木头姐却是一直持在买买买。按照目前的250美元/股粗略计算,短短半年时间,她这笔投资就已翻了倍。

英伟达,早在2023年1月初,其旗舰基金就进行了清仓式减持。5月底,她在接受采访与接连发文时解释称,芯片有周期性风险;英伟达也将面临来自特斯拉、Meta和谷歌等实力派的竞争;按照2023年预估市销率25倍计算,英伟达的定价“走在了曲线前面”。

当你嘲笑她血亏并嘴硬于英伟达接下来的大涨时,你可知道,从她2014年就重仓持有以来,她套现的收益,少说也有40来倍?

细究起来,木头姐的这种操作,其实跟股神巴菲特如出一辙。

2007年,受即将回归大A的利好刺激,中国石油港股股价开始大幅上行,最高涨幅一度超过了70%。

恰在此时,巴菲特却反其道而行,开始了接连不断的减持行动。到中国石油11月5日回归大A股市场的前一个月,已将所持的23.4亿股中国石油H股全部清空,获利277亿港元,获利近七倍。

正叔曾经梳理发现,抛出中国石油之后,巴菲特还疑似继续释放了两大烟幕弹。

一是,巴菲特减持后,中国石油股价并没有立即下跌,反而继续上升,累积升幅一度达到7月12日最初减持时的35%。于是乎,巴菲特完成套现行为后不久,接受记者采访时,竟然说中国石油股票“有点卖早了”,因为据市场人士保守估计,由于这种“卖早了”的行为, 巴菲特至少少赚了60多亿港元。

是时,中国投资者对股票的热情被进一步点燃。沪指突破了6000点,香港恒生指数一度突破32000点。而中国石油A股在上海交易所的首日开盘价高达48.16元的情况下,仍然有大批投资者蜂拥追捧。很快,中国石油A股便一路下行,并上演了那出“问君能有几多愁,恰似满仓中石油”的精彩故事。

二是,2008年5月3日,在回顾去年抛售中国石油获利颇丰的情形之后,巴菲特在股东大会上宣称,他始终认为中国石油是一个基础很好的公司,如果价格再度跌到价值之下,他会考虑重新购入。

然而,时至今日,同样是10多年过去了,中国石油的跌幅已经高达90%,人们仍然没有看到巴菲特增持的身影,这位1930年出生的老江湖,他还要等到什么时候?(详见正经社发布的《12大要点!巴菲特最新忠言与警告 》)

2008年9月,比亚迪还是一只被分析师们鄙夷的丑小鸭,巴菲特却在大举买入后,坚如磐石地在手中拽了整整14年。2022年7月,比亚迪早已变成了一只白天鹅,尽管还面临着多项重大挑战,但各项财务数据妥妥地越来越花枝招展,股价也嗖嗖地涨出了数十倍的新高度,却突然传来了巴菲特开始减持套现、准备清仓走人的消息(详见正经社发布的《溜得如此从容,对价如此良好,巴菲特的比亚迪信仰,跟你大不一样》等文章)。

凡此种种,总结下来就是,比亚迪当年被大面积轻视时,特斯拉去年大幅下挫时,他们先后大举建仓。比亚迪熬上龙头宝座市场一致叫好之际,特斯拉涨幅翻倍连涨12个交易日之际,英伟达领袖AI科技群伦万众瞩目之际,他们淡定从容地高位套现了。

稀疏冷落时入场,人声鼎沸时离场,不吃鱼尾,不捡最后一个铜板。他们,才是高抛低吸的高手,真正的高手。

道理浅显易懂,很多人就是做不到。

知行合一与知易行难,这就是高手与庸才之间,那一点小小的差别。【《正经社》出品】

责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然

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