21世纪经济报道记者肖夏 成都报道

7月27日傍晚,今世缘(603369.SH)披露了上半年主要经营数据——上半年预计实现营业收入59.7亿元左右,同比增长超28%,预计实现归属上市公司股东净利润20.5亿元左右,同比增长26.7%。


【资料图】

今世缘称,上半年销售收入稳步增长,产品结构持续优化,公司整体发展态势向好。

今年一季度,今世缘营收38亿元,同比增长27%,归属上市公司股东净利润近12.6亿元,同比增长25%。21世纪经济报道记者按此推算,二季度今世缘营收同比增长30.5%左右,归母净利润同比增长29%左右,二季度增长进一步提速。

今世缘去年收入近78.9亿元,归母净利润约25亿元,今年的业绩目标是营收100亿元左右、净利润31亿元左右。按此计算,今世缘今年营收增长27%、盈利增长24%即可达成目标。

今世缘管理层在上个月接受调研时表示,由于2022年二季度基数比较低,二季度同比增长符合预期,有信心完成全年营收百亿的目标。

今年一些白酒同行面临不小的渠道库存压力,今世缘似乎并未受到影响。今世缘管理层称,今年进一步强化了产品流通渠道秩序及库存管控,二季度库存消化应该好于去年同期

今世缘目前有国缘、今世缘、高沟三大品牌,其中国缘系列定位次高端、高端价格带,面向商务宴请,今世缘定位中高端价格带,聚焦宴席市场,高沟覆盖中低端价格带,以日常消费为主。

推动今世缘业绩增长的主力是中高端产品。今年一季度的经营数据显示,出厂指导价300元以上的特A+类产品收入同比增长25%,出厂指导价100元的特A类产品收入同比增长34%,特A类和特A+类已占到总收入的93%

此外出厂指导价50-100元的A类产品收入同比增长32%以上。而50元以下产品收入涨幅不到两位数,20元以下产品收入继续倒退。

整体来看,今世缘上半年的业绩提升来自两方面:省内巩固深耕优势市场,省外发力重点板块市场。

太平洋证券研报认为,江苏省内300-500元产品已成为白酒主流价格带,未来有望进一步向500元-800元的高线次高端升级,次高端持续扩容,为今世缘带来发展机遇。

今世缘超过九成的收入来自江苏省内。为深耕优势市场,今世缘近年在省内持续推动组织扁平化,从2018年开始架构由原来的13个地级市调整为六个大区。

从今年一季度的业绩来看,在省内市场南京大区已经树立引领地位,单季度收入超过10亿元,其次是淮安大区、淮海大区,而苏中大区增长最快。

今年7月,为进一步强化管理、简化流程、提高绩效,今世缘对组织架构又进行了调整,成立战略研究部、总工程师办公室、大数据中心,将品牌管理部并入文化部,销售管理部与省外事业部合并后组建销售部。

而在省外市场,今世缘现阶段全国化以“周边化、板块化”为主线,确定了安徽的马鞍山、山东的枣庄、河南的周口以及浙江的湖州、嘉兴等10个重点板块市场。

这一策略有一定成效——今世缘一季度省外收入同比增长40%,远超省内26%的涨幅。 

在省外市场,今世缘主推定位更高的国缘系列,以高端化带动全国化。今年成都糖酒会期间,今世缘发布了新品柔雅兼香型白酒“国缘六开”,定价1099元,作为接续“国缘四开”提升品牌价值的战略单品,布局后百亿时代的市场。

今世缘酒业董事长、总经理顾祥悦在今年业绩说明会上表示,下一步会保持战略定力,进一步处理好顶层设计与实践探索、战略与策略等一系列重大关系,牢牢把握发展主动权,坚定2025年挑战营收150亿目标不动摇。

今世缘预计在8月末发布半年报。截至7月27日收盘,今世缘股价60.11元/股,市值754亿元,年内股价上涨近20%,在白酒板块领先。

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