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投资要点：

中游行业指数跌多涨少：截至8 月7 日，中游行业指数跌多涨少，其中交通运输和轻工制造行业结束7 月上涨态势，当月分别下跌2.21%和2.05%。

轻工制造：纸浆方面，7 月中旬外盘针叶浆/阔叶浆价格出现下滑，而7 月底到8 月首周价格则保持相对稳定；白卡纸与瓦楞纸价格走势不一，白卡纸价格在7 月初出现小幅下调，7 月中旬到8 月4 日当周保持稳定。瓦楞纸价格在4-5 月小幅上涨之后持续回落，8 月4 日当周瓦楞纸价格下跌0.72%。家居建材景气度修复势头放缓。6 月全国建材家具景气指数较上月下滑13.72%；4 月建材家具卖场销售额大幅走高，而5 月和6 月则持续走低，分别环比下降15.30%和9.96%。

交通运输：散运方面，2023 年7 月波罗的海干散货指数BDI均值相比2023 年6 月均值降低3.69%。集运方面，8 月4日当周SCFI 指数周环比上涨0.98%。整体而言，散运、集运价格未出现较大幅度波动，景气表现较为稳定。物流快递业务量增速回落。6 月快递业务量当月同比增长11.4%，增速连续第二个月回落。今年7 月中国物流景气指数LPI业务总量月环比小幅下跌1.55%。客运量延续回升，增速有所放缓。6 月国内民航客运量当月同比增长131.20%、公路客运量当月同比增长23.40%、铁路客运量当月同比增长95.30%，增速均有所回落。

电力设备：6 月光伏装机量同比大幅增加，多晶硅价格先降后升。装机量方面，6 月光伏装机量同比大增153.95%；原材料价格方面，多晶硅价格逆转回升，8 月4 日当周环比上涨1.03%。装机量方面，1-6 月风电装机量为2299 万千瓦，同比增长77.67%；原材料价格方面，螺纹钢8 月4 日当周价格环比下跌0.34%，成本压力缓释。

机械设备：6 月部分专用设备销量及挖掘机开工小时数均小幅下滑，机械设备细分行业景气度表现分化。6 月挖掘机开工小时当月同比下降3.10%，挖掘机、装载机销量分别同比下降6.21%、5.63%。叉车、重型载货车销量则分别同比增长5.13%和11.76%。

风险因素：数据统计偏误；行业分类不准确；所选指标不能完全反映行业景气情况；景气指标与现实情况存在差异。